Содержание
Российские эмитенты выпускают их, как правило, для привлечения иностранных инвесторов. Государственные облигации также называются ОФЗ (облигации федерального займа) и суверенными. Средства идут на пополнение государственного бюджета. Размещение облигаций находится под контролем Министерства финансов РФ (эмитент). Выплаты инвесторам поступают из Государственного казначейства.
Корпоративные облигации выпускают компании — например, когда планируют запустить крупный проект. Так может поступить не каждая организация, есть требования, например минимальные требования к объему эмиссии корпоративных облигаций на Московской фондовой бирже — 500 млн рублей. Облигации считаются более доходным вложением, чем депозиты в банке. Чаще всего, если сравнивать доход по самым безрисковым облигациям и процент по депозиту на тот же срок, первый будет выше. Разберем, что такое облигации, как они работают и чем отличаются от акций. Облигации федерального займа — это долговые бумаги, которые выпускает российское правительство.
- У ОФЗ-н фиксированный период обращения — три года с выплатой купона каждые шесть месяцев (всего шесть выплат).
- Минусом ОФЗ можно назвать относительно невысокую процентную ставку.
- Облигации в общем понимании — это долговые ценные бумаги.
- Главные критерии выбора корпоративных облигаций – финансовая устойчивость эмитента, тип купона, наличие оферты.
- Такую доходность могут декларировать только эмитенты с инвестиционным рейтингом Саа1-С или без рейтинга.
По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Зато они продаются дешевле своей настоящей цены, с дисконтом (со скидкой). Цена, по которой вы приобретаете такой бонд, называется рыночной.
Самый полный ликбез по ОФЗ и стратегии заработка на 2022-2023 годы
Процесс погашения бондов зависит не только от возможностей компании-эмитента, но и от типа ценных бумаг. Потенциальная ликвидность – с помощью Московской биржи или других торговых платформ оцените спрос и предложение по конкретным облигациям. Чем активнее история торгов, тем проще продать ценную бумагу за номинальную стоимость. Когда стратегия инвестирования в облигации выбрана, переходят к анализу рыночных предложений.
Тем, что инвестор получает в течение нескольких лет гарантированный государством финансовый поток прибыли, да еще с предоставлением налоговых льгот и вычетов. Облигации до недавнего времени выпускались только в бумажном виде. Например, «ОФЗ — народные» и сейчас имеют бумажный формат с целью расширить доступ частных лиц к этому долговому инвестиционному инструменту.
- Начальная (номинальная) цена большинства российских облигаций, как правило, установлена на уровне номинальной стоимости — ₽1000.
- Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.
- Облигации, или по-английски “bond”, проще всего сравнивать с долговой распиской или банковским депозитом.
- Оперативные экономические данные позволяют предположить, что необходимости в таком повышении в этом году не возникнет, точно также, как это было в 2015 г.
- Если облигации компании-эмитента исключаются из котировального списка биржи.
Владелец акций может голосовать при принятии решений в компании. При покупке облигации вы заплатите не только цену от номинала, но и НКД — накопленный купонный доход. Она показывает, сколько вы реально заплатите за покупку облигации. По виду валюты долговые ценные бумаги делят на еврооблигации и рублевые.
На языке биржи они называются эмитентами или заемщиками, по аналогии с кредитом. Прибыль по облигациям получают в виде купонного дохода, который выплачивается каждые полгода. Помимо купонного дохода (КД) облигации могут иметь накопленный купонный доход (НКД). Накопленный доход — деньги, которые в течение полугода ежемесячно накапливаются по облигации. Перед покупкой долговых ценных бумаг инвестор должен разобраться с особенностями инвестирования в облигации.
Виды облигаций
Но даже при этом доход выше, чем по депозитам, уверяет Подсеваткин. Муниципальные — выпускаются местными властями, доход от них не облагается налогом. Также список облигаций доступен у любого брокера или банка. Характеристики облигаций могут не совпадать с действительностью или быть неполными — проверяйте информацию по нескольким источникам. Автор использует формулу из раздела «простая доходность к погашению». Инженер, «усреднённая доходность за весь период» – нельзя так считать.
Их выпускают коммерческие компании и государственные структуры, чтобы занять деньги на рынке. Инвесторы покупают эти облигации и тем самым дают в долг этим компаниям. Купон — сумма, которая выплачивается держателю в качестве дохода. Это, по сути, процентный доход или доходная ставка по облигации.
Чтобы минимизировать риск, можно купить короткие выпуски или бумаги с переменным купоном. Если у вас в портфеле уже есть такая бумага, можно дождаться, когда цена вернётся к прежним или более высоким значениям. Риск дефолта (невыполнения обязательств по выплатам) эмитента ценной бумаги. Считается, что обязательства по ОФЗ гарантированы бюджетом страны и всеми её активами. Дефолты по гособлигациям в новейшей истории РФ уже были — стоит вспомнить 1998 год или недавние технические дефолты по евробондам РФ в мае и июне 2022 года.
Акции слишком сильно колеблются, поэтому разумно пожертвовать потенциальной доходностью, но сохранить и немного приумножить накопления. Финансовые советники любят предлагать начинающим инвесторам составить портфель формата «60/40» — 60% акций и 40% облигаций. В реальности доля и вообще наличие последних зависят от целей, возраста, терпимости к риску и временного горизонта инвестора. Например, такие ценные бумаги размещают Казначейство США, Министерства финансов Великобритании и Китая. У первых высший кредитный рейтинг — AAA, у вторых — АА, а у третьих — A. Надежность — наиболее безопасными считаются долговые бумаги, выпущенные государственными и муниципальными органами.
Срок действия облигаций
Получение купона, то есть, выплаты в процентах от номинала долговой ценной бумаги. Для примера рассмотрим покупку пятилетней облигации на 100 тысяч рублей под 8% годовых. Согласно расчетам, ежегодно инвестору начисляется 8 тысяч, а в конце срока действия ценной бумаги эмитент выкупает ее по номинальной стоимости. В итоге за пять лет человек заработает 40 тысяч и вернет вклад в размере 100 тысяч. Также у владельца бонда есть возможность его продажи на бирже, при этом он получит накопленные проценты. Существуют ещё и так называемые мусорные корпоративные облигации — с высокой доходностью, но большим риском дефолта эмитента.
Чтобы купить облигации государственного займа, необходимо зарегистрировать брокерский счет на сайте надежного брокера или на сайте банка, предлагающего брокерские услуги. Государственные долговые бумаги имеют риск в том случае, если государство объявит себя банкротом, то есть официально сообщит о дефолте. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – возможность покупки пая в компании, которая вкладывает средства во множество государственных и корпоративных облигаций. Главное преимущество заключается в минимизации рисков благодаря диверсификации финансового портфеля.
Типовой стоимостью ОФЗ является тысяча рублей. При покупке одной ОФЗ у государства, человек предоставляет эту сумму в долг. А оно обязуется выплачивать процент за это и погасить облигацию. То есть выдать купон и отдать вложенные средства тогда, когда срок долга истечет. Снижение процентной ставки влияет на рынок акций более ограниченно, чем на рынок рублевого долга, считает инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев. Гораздо большее влияние на фондовый рынок имеет динамика курса рубля», — уверен стратег.
- Инженер, «усреднённая доходность за весь период» – нельзя так считать.
- В соответствии с выше изложенным можно утверждать, что чем надежнее в экономическом плане эмитент, тем ниже риски от владения выпущенными им бондами, но и доходность по ним будет небольшой.
- Как отмечает Геннадий Салыч, оферта позволяет владельцу облигации предъявить её эмитенту для досрочного выкупа по заранее оговорённой цене.
- Купив трехгодичные облигации этого же банка, можно получить доход на уровне 9,71%.
При возврате номинала налогом облагается только разница между ценой погашения и ценой покупки. Такой доход возникает, если инвестор покупал бумагу дешевле номинальной стоимости. Погашение облигации означает выплату инвестору её номинальной стоимости компанией-эмитентом в дату завершения периода обращения бумаги.
Размер купонных выплат неизменен на всём сроке обращения бумаги. На рынке корпоративных облигаций нужно проявлять осторожность, и работать преимущественно с надёжными эмитентами. Сами выплаты производятся в деньгах, причём с разной периодичностью.
Среди всех бумаг они считаются самими надежными, т.к. Надежность ОФЗ стала причиной высокой ликвидности – их часто продают и покупают. Потерять по ним вклады возможно лишь при наступлении серьезного кризиса, который дестабилизирует экономическую и политическую ситуацию в стране. В данном случае классификация опирается на факт того, кому принадлежит актив. Речь идет о государственных, муниципальных и корпоративных бумагах.
В чем опасность облигаций
По виду приоритета облигации бывают преимущественные и субординированные. Подобное деление вытекает из предыдущей характеристики. В случае банкротства эмитента держатели преимущественных бумаг первыми получают выплаты. Необеспеченные бумаги, как понятно из названия, не подкреплены материальной ценностью. В данном случае важно перед покупкой акции изучить рейтинги агентств и финансовую историю эмитента.
Например, ОФЗ выпущена в 2015 году с номиналом в 1000 рублей и ставкой купона в 2,5%. Если бы инвестор купил её в самом начале, то получил бы 25 рублей с одной бумаги в год. Акция — это долевая бумага, с покупкой которой инвестор становится собственником компании. Облигация — это долговая бумага, не предполагающая приобретение прав на долю в компании.
Напомним, что под дисконтом понимается разница между стоимостью продажи и стоимостью покупки бумаги. Поскольку этот инструмент торгуется на рынке, для него возможно изменение цены в результате торгов, как и для других бумаг. Вышеперечисленные факторы негативно влияют на облигации и приводят к снижению рыночной стоимости долговых ценных бумаг. Государственные облигации – наиболее надежные ценные бумаги на рынке, так как гарантом обязательного возврата денег выступает государство в лице Минфина. Номинал облигации – стоимость долговой ценной бумаги, по которой облигация была выпущена на биржу.
По таким купонам выплачивают фиксированный процент каждый год. По купонам облигации подразделяют на постоянные и переменные. Корпоративные облигации выпускают компании, которым нужны деньги на проекты.
Кроме этого, государственные бонды федерального займа имеют низкий входной финансовый порог, ведь 1 облигацию можно купить за сумму около 1000 руб. Традиционно ключевая ставка в первую очередь влияет на рынок облигаций. Чтобы облигации представляли интерес для инвесторов, предлагаемая по ним доходность должна быть выше, чем ключевая ставка. Этот фактор также часто характеризует надежность облигации.
Например, ЦБ покупает казначейские ценные бумаги США. Если вы выберете счет в белорусских рублях, то и доход будете получать именно инвестиции в интернет проекты в них. Купонный доход можно получать, как в валюте, так и в рублях. Это может быть постоянный купонный доход или плавающий доход.